华纳430亿美元“联姻”Discovery,奈飞要颤抖了?

文 | 娱乐独角兽,作者 | 何西窗

海外流媒体市场上又有大事情发生,巨头们仿佛不竭余力地搅动着这片流量地,企图建立新的江山。

5月18日,电信巨头美国电话电报公司(以下简称“AT&T”)宣布将旗下时代华纳(2018年AT&T以854亿美元收购时代华纳公司)媒体部分(WarnerMedia)拆分,与Discovery公司合并成立一家新的独立媒体公司。

这项交易的规模达到430亿美元,新合并后的公司估值将超过1200亿美元,两家公司预计该交易将在2022年中期生效,而AT&T作为控股股东将持有新公司71%的股份,Discovery股东则将获得29%的股份。

而这次合并,意味着华纳媒体旗下HBO、CNN、TNT、TBS等电视频道,华纳兄弟电视、电影制片厂将与Discovery旗下的Animal Planet、Food Network渠道等整合,同时两家公司的流媒体平台HBO Max、Discovery+或许也将实现联合。而这对好莱坞影视市场与流媒体市场都将是一个大冲击,巨擘诞生了。

海外舆论市场纷纷预测,这或许是一家能够与迪士尼、Netflix等巨头抗衡的新流媒体公司,AT&T在好莱坞发行商、广告商等的谈判中也拥有更大的话语权。

资本市场也受到这个利好消息的影响,释放了一波红利。消息传出后,AT&T和Discovery的股价分别涨至5%和11%。

更重要的是,这场作价430亿美元的联姻,似乎拉开了好莱坞媒体产业的整合浪潮。从维亚康姆、康卡斯特等传统媒体巨头,到华纳兄弟、米高梅、狮门影业等制片厂,再到Netflix、Disney+等流媒体平台,所有人都需要思考,如何在新浪潮里站上潮头。

华纳媒体+Discovery,新生巨擘能否完成破局?

海外市场对于华纳媒体与Discovery的合并,最大的关注点集中在流媒体业务上。

这是理所应当,好莱坞流媒体大战如火如荼,传统制片厂们进入“人均流媒体”时代。迪士尼一马当先,以Disney+、Hulu、ESPN+流媒体矩阵从Netflix手中分割市场,环球影业、米高梅、派拉蒙等制片厂也陆续推出流媒体平台,最晚进入赛道的索尼,选择与已经建立好山头的Netflix、迪士尼版权达成战略合作。

而在2020年年末开始发力的华纳兄弟,首先是雷厉风行推出了流媒体平台HBO Max,随后果断掐住了传统院线发行的七寸,打破传统窗口期,提出了流媒体与院线混搭发行模式。可虽然华纳兄弟将自身各类重磅IP“all in”HBO Max,但面对龙争虎斗的流媒体市场,华纳并没有占到优势,2021年第一季度,HBO Max在美国用户数新增280万,而HBO和HBO Max在全球拥有6390万订户。

虽然平台用户增速并不慢,但是相比已经提前收割市场的领跑者们而言,HBO Max爆发有限。今年Q1季度Netflix全球付费用户达到2.08亿,迪士尼流媒体用户达到了1.46亿,亚马逊流媒体平台Prime Video用户也达到了1.75亿。

这时Discovery的出现就为华纳兄弟的流媒体之战增添了一丝变数。

Discovery今年1月才上线了流媒体平台Discovery +,相对于其它流媒体平台以电影、剧集、体育等IP内容为核心,Discovery +提供Discovery旗下网络的节目,包括HGTV、Food Network、TLC、ID、OWN、旅游频道、Discovery频道和动物星球等,内容多以美食、纪录片、家庭生活等为主,如《90天未婚夫/妻》衍生节目、《秘境星球》等。到目前,Discovery +全球用户达到1500万。

华纳430亿美元“联姻”Discovery,奈飞要颤抖了?

华纳媒体与Discovery +的合并,一方面或许能够实现平台内容资源的整合。

HBO Max上《权利的游戏》《哈利·波特》《老友记》等电影、剧集、综艺等IP相关内容,可以与Discovery +上优质的纪录片相互补充。

Discovery总裁兼首席执行官David Zaslav表示,新公司将能在华纳兄弟公司娱乐产品的基础上提供新闻和体育服务,与Disney+和Netflix等顶级流媒体服务区分开来。而新公司成立之后,此后流媒体平台每年内容投资将达200亿美元,已经超过了Netflix,2020年Netflix的内容投入约为170亿美元,节目制作时间将超过20万小时、包括HBO、Animal Planet等100多个品牌。

另一方面,在流媒体用户市场上,HBO Max与Discovery +都能获得更大的存在感与冲击力。华纳与Discovery对于新公司的期许是,在全球范围内拥有4亿流媒体用户,目前两家平台整合后用户数接近1亿。

华纳430亿美元“联姻”Discovery,奈飞要颤抖了?

虽然这场联合声势浩大,华纳与Discovery也有意强调新公司的流媒体业务并不是对标Netflix、Disney+等平台,但是舆论市场已经将它们放在了战场的两端。而实际上,这场战役比想象中更加激烈,除了Netflix这座高墙,HBO Max与Discovery+的对手还有亚马逊、苹果TV、Peacock、Paramount+等平台。

2020年全球流媒体订阅用户已经突破了11亿,但是这个大蛋糕仍旧不能满足所有平台。华纳与Discovery虽然有着“豪门背景”,但是在流媒体市场上并不能算强者。而它们的合并,能够对好莱坞流媒体市场产生什么样的影响,还需要时间观察。

合并、重组、拆分……好莱坞传统媒体们为何“联姻”?

流媒体市场之外,华纳媒体与Discovery的合并,也让公众不得不正视目前好莱坞传统媒体巨头们面临的处境。随着流媒体兴起,传统电视台、制片厂们面临转型问题,如何快速有效地跟上时代的步伐,是所有巨头们都在思考的问题。

华纳媒体从AT&T中剥离,与Discovery合并,即使新巨擘的诞生,也意味着三年前AT&T以854亿美元收购时代华纳以此狙击迪士尼、Netflix等娱乐巨头的计划,宣告失败。

2018年AT&T收购时代华纳,从反垄断到资金协商,几经波折,最终全球第二大无线运营商与好莱坞传媒巨头实现合并,渠道与内容的王炸组合,成为21世纪交易额最高收购之一。AT&T表示,收购时代华纳是公司在数字领域发展不可或缺的重要举措。全球媒体市场都默认这将是行业的一次里程碑事件,将在全球娱乐市场掀起一轮变革,AT&T将成为新的媒体巨头,而传媒产业将迎来整合潮。

但情况发展显然不完全符合预期。Netflix乘风而起,并没有因为巨头的诞生放缓步伐,迪士尼抓准疫情红利开拓流媒体市场,在主题乐园、影视娱乐等业务受到影响之时,以流媒体业务冲破僵局,而AT&T与时代华纳保持着巨头的姿态,但没有迅速完成内容资产和分销渠道的整合,总不是第一个踩上浪潮的人。

同时,流媒体的发展,让AT&T传统电视业务开始有些力不从心。在剥离华纳媒体之前,今年2月,AT&T剥离旗下卫星电视公司DirecTV,AT&T获得76亿美元现金以及新公司的股权。

而这两次剥离,或许都可以看作是AT&T作为电信巨头,回归渠道的举动,以“瘦身计划”加快公司转型,也可以是看做是传统巨头面临新媒体崛起做出的应对措施,在试图改变自身商业逻辑。

而从华纳媒体与Discovery自身而言,二者均是代表性的传统媒体。华纳兄弟相比不太娴熟的HBO Max,更大程度依赖着有线电视订阅、电视广告等收入,Discovery则更加依赖着频道付费有线电视。流媒体的崛起,对于二者的冲击都十分明显。

数据显示,自2012年开始,已经有2500万户家庭取消订阅有线电视。截至2019年底,美国付费电视用户数量约为9100万。2020年,有媒体报道,美国市场仅有三家主流媒体公司,仍在期待有线电视的订阅量能够稳定在5000万左右。

而未来五年内,2500万美国家庭将放弃订阅传统的收费电视服务,订阅户数下降至5000万。这个规模的用户流失将给包括AT&T、华纳媒体、福克斯、Discovery等美国传统电视公司带来超过250亿美元的损失。

华纳媒体与Discovery合并,与其说是强强联合,更像是传统媒体的抱团取暖。在自身流媒体业务尚未能独当一面之时,以合并的方式壮大竞争力,进一步加快转型速度。而这两者的抱团,无形中刺激着康卡斯特、ViacomCBS等传统巨头做出应对。在无法直接从流媒体市场获取领地之时,剥离与合并似乎是创造联盟的最佳捷径。

虽然大部分媒体公司试图传统有线电视业务与流媒体业务之间保持平衡,希望IP内容既能够增加流媒体用户流量,又能在一定程度维持有线电视运营,但是大部分公司的天平已经倾向了流媒体。海外市场上也不乏声音主张,迪士尼、康卡斯特等巨头应该剥离有线电视业务,推动变革。

于是华纳媒体与Discovery的联姻,既是巨头们对流媒体市场发起进攻的号角,又像是传统媒体为自身谱写一首挽歌。互联网时代变化太快,浪潮起起落落,公众或许还来不及为巨头们的一波合并发起赞叹,就又迎来了新的剥离与重组。

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